聯(lián)想集團(tuán)(00992)發(fā)布公告，稱茲提述2024年5月29日有關(guān)建議認(rèn)股權(quán)證發(fā)行的公告，董事會(huì)宣布公司批準(zhǔn)建議以發(fā)行價(jià)每份認(rèn)股權(quán)證1.43港元發(fā)行11.5億份認(rèn)股權(quán)證(作為戰(zhàn)略業(yè)務(wù)交易的一部分)進(jìn)一步詳情。
董事會(huì)主席、首席執(zhí)行官兼執(zhí)行董事楊元慶作為初始認(rèn)股權(quán)證認(rèn)購人于當(dāng)日訂立認(rèn)股權(quán)證認(rèn)購協(xié)議，楊元慶同意認(rèn)購2.2億份認(rèn)股權(quán)證，將占發(fā)行的認(rèn)股權(quán)證總數(shù)約19.13%。另外，余下的9.3億份認(rèn)股權(quán)證將透過私人配售方式向第三方投資者和公司若干管理層成員(可能包括公司子公司層面的關(guān)連人士)發(fā)售。
楊元慶是聯(lián)想集團(tuán)的掌舵人，持續(xù)看好公司的發(fā)展前景，在過去幾年對(duì)公司多次增持，根據(jù)披露易，今年6月3日，楊元慶持倉變動(dòng)增加了1661.15萬股，持倉比例提升至7.72%，7月15日持股比例提升至12.15%。此次其參加認(rèn)購認(rèn)股權(quán)證，充分表明對(duì)本次交易的認(rèn)可和未來前景的信心。
圖片來源：披露易
實(shí)際上，楊元慶在不同的時(shí)間周期領(lǐng)導(dǎo)聯(lián)想集團(tuán)歷經(jīng)多次變革，使得公司業(yè)績跨越歷史長河而保持長青。比如3S戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型下，在智能制造的政策指引下，該公司先后完成了三大業(yè)務(wù)包括SSG集團(tuán)、ISG集團(tuán)以及SSG集團(tuán)相繼重組，構(gòu)筑了聯(lián)想的三大增長曲線，2023年AI進(jìn)入發(fā)展元年，其領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)將3S戰(zhàn)略升級(jí)，業(yè)務(wù)全面AI化，其AI PC成為AI時(shí)代下的標(biāo)志性產(chǎn)品，進(jìn)擊未來AI的黃金十年。
AI領(lǐng)導(dǎo)者，業(yè)務(wù)穩(wěn)增
在5月份，聯(lián)想集團(tuán)發(fā)布2024財(cái)年Q4財(cái)報(bào)，IDG、ISG以及SSG三大業(yè)務(wù)均實(shí)現(xiàn)了季度增長，Q4分別實(shí)現(xiàn)收入增長6.8%、15.14%及10.37%，收入貢獻(xiàn)分別為70.62%、17.08%及12.28%。值得注意的是，IDG核心產(chǎn)品為PC，在AI戰(zhàn)略下，其AI PC產(chǎn)品獲得市場(chǎng)追捧，激發(fā)了換機(jī)需求及市場(chǎng)潛力，PC產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)IDG恢復(fù)成長。
根據(jù)IDC全球PC市場(chǎng)最新數(shù)據(jù)，2024年Q2全球PC出貨量達(dá)到6490萬臺(tái)，同比增長3%，聯(lián)想集團(tuán)增速高于行業(yè)，并以22.7%的市場(chǎng)份額保持第一;另Canalys數(shù)據(jù)也顯示，全球臺(tái)式機(jī)和筆記本電腦出貨量同比增長3.4%，聯(lián)想高于大市增長，并達(dá)到23.4%的市場(chǎng)份額保持世界第一。聯(lián)想集團(tuán)能夠在PC行業(yè)長達(dá)10年全球領(lǐng)導(dǎo)地位，不僅僅靠規(guī)模支撐，還包括領(lǐng)導(dǎo)層的正確決策以及研發(fā)投入打造產(chǎn)品力。
2024年，聯(lián)想集團(tuán)確立了在AI PC這一新物種領(lǐng)域的領(lǐng)跑者地位，率先定義了真正AI PC的五大特征，并于5月上市多款產(chǎn)品，其中聯(lián)想Yoga Book 9i AI元啟版更是被評(píng)為2024世界人工智能大會(huì)“鎮(zhèn)館之寶”之一。在6月份，該公司再次發(fā)布多款創(chuàng)新性的AI終端產(chǎn)品，包括引發(fā)全球高度關(guān)注的基于高通驍龍X Elite平臺(tái)YOGA Air 14s驍龍AI元啟，以及YOGA Air 14c AI元啟、拯救者 Y9000P AI元啟三款A(yù)I PC產(chǎn)品。
除了在PC上，該公司其他產(chǎn)品持續(xù)發(fā)力，得益于ISG及SSG驅(qū)動(dòng)，以及業(yè)務(wù)的全面AI化，2024財(cái)年Q4非PC收入占比達(dá)到歷史最高水平的45%。該公司業(yè)務(wù)的多款產(chǎn)品在技術(shù)以及市場(chǎng)份額上均位居全球領(lǐng)先水平，比如服務(wù)器，根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2024年Q1，聯(lián)想服務(wù)器位居中國市場(chǎng)前三位，增速大幅領(lǐng)先市場(chǎng)平均水平。
聯(lián)想集團(tuán)各項(xiàng)業(yè)務(wù)都朝著良性發(fā)展，而且已全面部署混合式AI，在算力以及智能硬件上全面覆蓋，可以說成為了AI革命下全行業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力變革的主要參與者。左手大模型，右手智能體，憑借規(guī)模優(yōu)勢(shì)，該公司有望持續(xù)加大AI在自身業(yè)務(wù)以及全行業(yè)的滲透率，驅(qū)動(dòng)業(yè)績可持續(xù)穩(wěn)定增長。
投行看好，保持升勢(shì)
楊元慶是聯(lián)想集團(tuán)的核心人物，對(duì)聯(lián)想發(fā)展情況知根知底，用真金白銀支持其發(fā)展，起到良好的市場(chǎng)引導(dǎo)作用，BlackRock, Inc.也曾多次增持該公司，于5月29日持倉變動(dòng)增加2182.51萬股，持倉比例提升至5.09%。而且持有聯(lián)想的大部分為戰(zhàn)略性投資者，通過長期持有獲得市值溢價(jià)以及分紅收益。
在5月28日，該公司宣布與Alat(PIF全資附屬公司)訂立戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，將向Alat發(fā)行20億美元的零息三年到期的可換股債券。PIF是全球最大及最具影響力的主權(quán)財(cái)富基金之一，在投資項(xiàng)目選擇上非常嚴(yán)苛，這也充分證明了聯(lián)想的硬實(shí)力，獲得外界認(rèn)可，同時(shí)在業(yè)務(wù)市場(chǎng)上，中東和非洲地區(qū)增長潛能有望進(jìn)一步釋放。
當(dāng)然，聯(lián)想集團(tuán)擁有穩(wěn)健的財(cái)務(wù)實(shí)力。在7月16日，國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪確認(rèn)聯(lián)想集團(tuán)的Baa2發(fā)行人評(píng)級(jí)和高級(jí)無抵押評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)展望維持穩(wěn)定，穆迪在評(píng)級(jí)報(bào)告中稱，聯(lián)想集團(tuán)的Baa2發(fā)行人評(píng)級(jí)反映了公司深厚的運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)和多元化業(yè)務(wù)增長模式。除穆迪評(píng)級(jí)外，聯(lián)想集團(tuán)目前還獲惠譽(yù)授予“BBB”評(píng)級(jí)，展望穩(wěn)定;標(biāo)準(zhǔn)普爾全球評(píng)級(jí)“BBB”評(píng)級(jí)，展望穩(wěn)定。聯(lián)想也連續(xù)保持明晟MSCI ESG全球最高評(píng)級(jí)。
聯(lián)想集團(tuán)也獲得各大投行看好，比如以近期投行研報(bào)看，小摩報(bào)告稱聯(lián)想集團(tuán)2024財(cái)年Q4業(yè)績超預(yù)期，并將2025及2026財(cái)年盈利預(yù)測(cè)上調(diào)3%及8%，以反映PC及服務(wù)器強(qiáng)勁的前景;安信報(bào)告稱聯(lián)想智能設(shè)備業(yè)務(wù)集團(tuán)在下半財(cái)年展現(xiàn)出了強(qiáng)勁的恢復(fù)態(tài)勢(shì)，強(qiáng)調(diào)AIPC是PC行業(yè)主要拐點(diǎn)，推動(dòng)對(duì)用戶具吸引力的新產(chǎn)品周期