經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)布研究報(bào)告稱，考慮TCL電子(01070)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、海外渠道結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，有望持續(xù)提升盈利水平，上調(diào)2024/2025年盈利預(yù)測(cè)10%/20%至13.22億港元/16.53億港元，維持“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，考慮港股板塊整體估值提升，上調(diào)目標(biāo)價(jià)37.5%至8.36港元。TCL系彩電在全球市場(chǎng)份額持續(xù)提升：根據(jù)AVC Revo數(shù)據(jù)，1Q24 TCL全球彩電出貨量份額13.4%，較2023年提升0.4ppt。
報(bào)告中稱，TCL電子全球化持續(xù)推進(jìn)，區(qū)域份額持續(xù)提升。1)公司彩電業(yè)務(wù)自2017年以來(lái)進(jìn)入全球擴(kuò)張期，根據(jù)AVC Revo，2017-2023年TCL全球彩電出貨量份額由6.8%提升至13.0%，站穩(wěn)全球TOP 3，1Q24 TCL出貨量份額13.4%，較2023年提升0.4ppt。2)海外市場(chǎng)，根據(jù)公司公告，2023年TCL在美國(guó)市場(chǎng)站穩(wěn)第二名、份額僅次于三星，在新興市場(chǎng)超10個(gè)國(guó)家份額位列前五，1Q24在歐洲的法國(guó)、波蘭、瑞典市場(chǎng)份額提升至第二，1Q24 TCL在歐洲及中東非市場(chǎng)出貨量增速也明顯跑贏公司整體，海外市場(chǎng)份額持續(xù)提升。3)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，2024年1-5月TCL系整體線上/線下零售額份額分別為20%/16%，同比+1.1/+1.4ppt，在高端的mini LED領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)則更為明顯。