在低利率環(huán)境和銀行業(yè)凈息差持續(xù)承壓的背景下，多家商業(yè)銀行近期密集調(diào)整存款利率，原本“存期越長、利率越高”的規(guī)律被打破，“利率倒掛”現(xiàn)象頻現(xiàn)。以天津銀行為代表的中小銀行甚至出現(xiàn)5年期存款利率低于2年期產(chǎn)品的罕見情況，儲(chǔ)戶的長期存款策略面臨挑戰(zhàn)。

利率倒掛現(xiàn)象蔓延，中小銀行成“重災(zāi)區(qū)”。5月12日，天津銀行發(fā)布公告稱，其“海鷗存”產(chǎn)品利率調(diào)整后，5年期年化利率降至1.75%，低于2年期的1.8%和3年期的2%。類似現(xiàn)象并非孤例：新疆庫爾勒富民村鎮(zhèn)銀行5年期利率（1.95%）低于1年期（2%）；山東沂南藍(lán)海村鎮(zhèn)銀行5年期利率（1.8%）與1年期持平，但低于3年期的2%。此外，億聯(lián)銀行、華瑞銀行等民營銀行也出現(xiàn)3年期利率（2.4%-2.5%）高于5年期（2.3%-2.4%）的倒掛現(xiàn)象。

曾被視作高收益攬儲(chǔ)利器的大額存單同樣難逃降息潮。天津銀行“幸福存單”3年期利率降至2.05%，逼近“1時(shí)代”；藍(lán)海銀行3年期大額存單利率下調(diào)至2.3%，與2年期產(chǎn)品持平；錫商銀行3年期大額存單利率（2.6%）甚至高于5年期（2.5%）。這一調(diào)整趨勢顯示，銀行正通過壓縮長期負(fù)債成本應(yīng)對息差壓力。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼指出，利率倒掛反映了銀行對中長期利率走勢的預(yù)判——未來存款利率可能繼續(xù)下行，因此主動(dòng)減少高成本長期負(fù)債。中國郵政儲(chǔ)蓄銀行研究院婁飛鵬則認(rèn)為，儲(chǔ)戶需重新評估理財(cái)策略，考慮轉(zhuǎn)向現(xiàn)金管理類產(chǎn)品、貨幣基金或國債以平衡收益與流動(dòng)性。

業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，2025年存款利率仍處下行通道，銀行將進(jìn)一步通過自營渠道建設(shè)、代銷理財(cái)產(chǎn)品等方式優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。例如，振興銀行自營存款占比已超80%，裕民銀行通過線上渠道拓展客戶規(guī)模。與此同時(shí)，儲(chǔ)戶需密切關(guān)注市場動(dòng)態(tài)，靈活配置資產(chǎn)以應(yīng)對低利率時(shí)代的收益縮水挑戰(zhàn)。